สถานการณ์ทองคำ: ในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม 2569 ตลาดทองคำโลกต้องเผชิญกับสภาวะที่น่ากังวล เมื่อราคาทองคำปรับตัวร่วงแรงอย่างต่อเนื่องจนหลุดแนวรับสำคัญที่ระดับ 4,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์
สถานการณ์นี้ถูกเหล่านักวิเคราะห์และผู้เชี่ยวชาญมองว่าเป็นสัญญาณชัดเจนที่บ่งบอกว่าทองคำกำลังเข้าสู่แนวโน้ม “ขาลง” อย่างเต็มตัว ทั้งในระยะสั้นและระยะกลาง โดยคาดการณ์ว่าตลาดอาจจะอยู่ในสภาวะซึมยาวต่อเนื่องไปอีกอย่างน้อย 3 เดือน
ปัจจัยลบที่รุมเร้าตลาดทองคำ สาเหตุสำคัญที่ฉุดให้ราคาทองคำดิ่งลงมาจากหลายปัจจัยประกอบกัน ประการแรกคือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่กลับมารุนแรงอีกครั้ง ซึ่งส่งผลโดยตรงให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นและกลายเป็นแรงกดดันต่อเศรษฐกิจโลก
ประการต่อมาคือความกังวลเรื่องภาวะเงินเฟ้อสูง ซึ่งทำให้นักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไป หรือแม้กระทั่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสู้กับเงินเฟ้อ นอกจากนี้ยังเกิดปรากฏการณ์โยกย้ายเงินลงทุนออกจากทองคำไปยังสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนจูงใจกว่า เช่น พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ
มุมมองจากผู้เชี่ยวชาญและแนวรับสำคัญ นายจิตติ ตั้งสิทธิ์ภักดี นายกสมาคมค้าทองคำ ระบุว่าราคาทองคำได้หลุดแนวรับสำคัญที่ 4,500 ดอลลาร์ลงมาเคลื่อนไหวแถว 4,370 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เนื่องจากตลาดกังวลว่าเฟดจะชะลอการลดดอกเบี้ย
ขณะที่ นพ.กฤชรัตน์ หิรัณยศิริ จากกลุ่มบริษัท MTS GOLD แม่ทองสุก มองว่าหากสถานการณ์เงินเฟ้อยังไม่คลี่คลาย ราคามีโอกาสลงไปทดสอบแนวรับถัดไปที่ 4,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์
ทางด้านนายวรุต รุ่งขำ จากวายแอลจี ให้ความเห็นเพิ่มเติมว่าระดับ 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ คือปราการด่านสุดท้าย หากราคายังยืนเหนือระดับนี้ได้อาจมีการฟื้นตัว แต่หากหลุดลงไปจะถือเป็นการพักฐานลงต่ออย่างชัดเจน
คำแนะนำการลงทุนและบริหารความเสี่ยง ในภาวะที่ตลาดมีความผันผวนสูงเช่นนี้ กูรูแนะให้นักลงทุนปรับพอร์ตเพื่อลดความเสี่ยง โดยมีแนวทางดังนี้:
1. นักลงทุนระยะสั้น: ควรลดสัดส่วนการลงทุนลงเพื่อจำกัดผลกระทบจากความผันผวน และหลีกเลี่ยงการเก็งกำไรที่เกินตัว
2. ผู้ที่ใช้เงินกู้ลงทุน (Margin): ควรปรับลดพอร์ตลงอย่างน้อยครึ่งหนึ่งทันที เพื่อป้องกันความเสียหายรุนแรง
3. นักลงทุนระยะยาว: แม้ภาพรวมจะเป็นขาลง แต่กูรูมองว่าเป็นจังหวะที่สามารถทยอยสะสมทองคำเมื่อราคาอ่อนตัว เนื่องจากเชื่อว่าในระยะยาวทองคำยังมีโอกาสกลับมาสร้างจุดสูงสุดใหม่ได้
ในช่วง 3 เดือนข้างหน้านี้ นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ และสถานการณ์ในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด โดยให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยงอย่างเข้มงวดมากกว่าการเร่งทำกำไร
พบกับ “ทิน โชคกมลกิจ” และ “โค้ชหนุ่ม” ได้ใน “เงินทองของจริง”
ออกอากาศทาง ช่อง one31 ทุกวันจันทร์ – ศุกร์ เวลา 07.50 – 08.00 น.
รับชมรีรันได้ทางช่อง GMM25 เวลา 10.30 – 10.40 น. และช่องทางออนไลน์ TERO Digital
