ญี่ปุ่น-จีน-อังกฤษ: ในเดือนมิถุนายน ปี 2569 ตลาดการเงินโลกต้องเผชิญกับความเปลี่ยนแปลงที่น่าจับตามอง เมื่อกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เปิดเผยข้อมูลว่า นักลงทุนต่างชาติได้พากันลดการถือครองพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลงอย่างต่อเนื่อง ท่ามกลางแรงกดดันในตลาดตราสารหนี้ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้มูลค่าการถือครองรวมของต่างชาติลดลงมาอยู่ที่ระดับ 9.299 ล้านล้านดอลลาร์ จากระดับ 9.371 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนก่อนหน้า
สามมหาอำนาจเศรษฐกิจผู้นำเทรนด์ลดการถือครอง ประเทศที่มีบทบาทสำคัญในการปรับลดพอร์ตพันธบัตรในครั้งนี้ประกอบด้วย ญี่ปุ่น สหราชอาณาจักร และจีน โดยเฉพาะ ญี่ปุ่น ซึ่งแม้จะยังคงรั้งตำแหน่งเจ้าหนี้รายใหญ่ที่สุดนอกสหรัฐฯ แต่ก็ได้ปรับลดการถือครองลงถึง 2.3% เหลือเพียง 1.116 ล้านล้านดอลลาร์ ในขณะที่ สหราชอาณาจักร ในฐานะศูนย์กลางการฝากสินทรัพย์ระดับโลกและตัวชี้วัดสถานะของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ก็ได้ลดการถือครองลง 1% มาอยู่ที่ 9.399 แสนล้านดอลลาร์เช่นกัน
อย่างไรก็ตาม กรณีที่น่าสนใจที่สุดคือ จีน ซึ่งได้ตัดสินใจลดการถือครองพันธบัตรสหรัฐฯ ลงถึง 4% ภายในเดือนเดียว ทำให้ยอดคงเหลืออยู่ที่ 6.334 แสนล้านดอลลาร์ ตัวเลขนี้ไม่เพียงแต่เป็นระดับที่ต่ำที่สุดในรอบเกือบ 18 ปี หรือนับตั้งแต่ปี 2008 เท่านั้น แต่หากพิจารณาในระยะยาว จะพบว่าจีนได้ลดสัดส่วนการถือครองลงมาแล้วกว่า 50% เมื่อเทียบกับระดับสูงสุดที่เคยทำไว้ในปี 2013
การเคลื่อนย้ายเงินทุน: จากตราสารหนี้สู่ตลาดหุ้น แม้ว่าความต้องการพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้ภาคเอกชนของสหรัฐฯ จะส่งสัญญาณชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด โดยมีเงินทุนไหลเข้าสุทธิในพันธบัตรเพียง 6.8 พันล้านดอลลาร์ (ลดลงจาก 5.66 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนก่อน) แต่ภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงมีแรงดึงดูดนักลงทุนในส่วนของ ตลาดหุ้น
ข้อมูลระบุว่าในเดือนมิถุนายน มีเงินทุนไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ สูทธิเพิ่มขึ้นเป็น 1.814 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ยอดรวมเงินทุนไหลเข้าสุทธิทั้งหมดของสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายนยังคงอยู่ในระดับที่มั่นคงที่ 1.335 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าเดือนพฤษภาคมเล็กน้อย
ปรากฏการณ์ที่ต่างชาติแห่ลดการถือครองพันธบัตรสหรัฐฯ โดยเฉพาะจากเจ้าหนี้รายใหญ่อย่างญี่ปุ่นและจีน สะท้อนให้เห็นถึงการปรับกลยุทธ์การลงทุนในระดับมหภาค ท่ามกลางความผันผวนของตลาดตราสารหนี้โลก แม้ความเชื่อมั่นในสินทรัพย์ประเภทพันธบัตรจะดูลดน้อยลง แต่เม็ดเงินไหลเข้าที่ยังคงเติบโตในตลาดหุ้นแสดงให้เห็นว่า นักลงทุนกำลังแสวงหาผลตอบแทนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้นแทนการถือครองหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ ในระยะยาว สถานการณ์นี้จึงเป็นประเด็นสำคัญที่นักลงทุนและผู้บริหารทั่วโลกต้องติดตามอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินทิศทางของเศรษฐกิจโลกที่กำลังเปลี่ยนแปลงไป
พบกับ “ทิน โชคกมลกิจ” ได้ใน “เงินทองของจริง”
ออกอากาศทาง ช่อง one31 ทุกวันจันทร์ – ศุกร์ เวลา 08.15 – 08.25 น.
รับชมรีรันได้ทางช่อง GMM25 เวลา 10.30 – 10.40 น. และช่องทางออนไลน์ TERO Digital
