กองทุนโลกปรับกลยุทธ์: ในปัจจุบัน ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ทั้งจากภาวะสงคราม ความขัดแย้ง และปัญหาหนี้สาธารณะของสหรัฐอเมริกา กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติและธนาคารกลางทั่วโลกซึ่งบริหารสินทรัพย์รวมกันมูลค่ามหาศาลกว่า 29 ล้านล้านดอลลาร์ กำลังปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุนครั้งสำคัญ

โดยเป้าหมายหลักคือการมุ่งเน้นเพิ่มน้ำหนักการลงทุนไปที่ “สินทรัพย์ด้านพลังงาน” และ “ทองคำ” พร้อมกับส่งสัญญาณถึงความพยายามในการลดการพึ่งพาสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เพื่อรับมือกับความเสี่ยงให้ดียิ่งขึ้น

ผลสำรวจล่าสุดจากบริษัทบริหารการลงทุน Invesco ซึ่งครอบคลุมกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ 90 แห่ง และธนาคารกลาง 54 แห่ง ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันเหล่านี้กำลังให้ความสำคัญกับการกระจายความเสี่ยงอย่างที่ไม่เคยเป็นมาก่อน ปัจจัยกดดันต่างๆ เช่น สงครามในยูเครนและตะวันออกกลาง มาตรการทางภาษี และการหยุดชะงักของการขนส่งระหว่างประเทศ

ทำให้นักลงทุนต้องสร้างพอร์ตที่ทนทานต่อความผันผวน ผู้ตอบแบบสอบถามถึง 80% มองว่า ความมั่นคงด้านพลังงาน และ โครงสร้างพื้นฐานเพื่อการเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาด เป็นการลงทุนที่น่าเชื่อถือที่สุดในการเพิ่มความแข็งแกร่งให้กับพอร์ต ส่งผลให้สัดส่วนการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานของกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติเพิ่มขึ้นเป็น 9% ของสินทรัพย์ทั้งหมดในปี 2026 

นอกจากนี้ การแข่งขันด้าน ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่ต้องอาศัยศูนย์ข้อมูลซึ่งบริโภคพลังงานมหาศาล ยังเป็นอีกหนึ่งแรงผลักดันสำคัญให้สินทรัพย์กลุ่มพลังงานและโครงสร้างพื้นฐานได้รับความสนใจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ในขณะเดียวกัน ความกังวลต่อสถานะสกุลเงินสำรองโลกของ “เงินดอลลาร์สหรัฐ” ก็เพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 61% ของธนาคารกลางที่ร่วมสำรวจมองว่าระดับหนี้สาธารณะของสหรัฐกำลังส่งผลกระทบเชิงลบต่อสถานะระยะยาวของดอลลาร์ ซึ่งตัวเลขนี้พุ่งสูงขึ้นอย่างมากจากระดับเพียง 20% ในปี 2024

แม้ปัจจุบันจะยังไม่มีสกุลเงินใดมาทดแทนดอลลาร์ได้อย่างแท้จริง แต่ 29% ของผู้ตอบแบบสอบถามเชื่อว่าสถานะของดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรองของโลกจะอ่อนแอลงภายใน 5 ปีข้างหน้า เพิ่มขึ้นจาก 12% ในปี 2022 อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางบางแห่งยอมรับว่าการลดการพึ่งพาระบบการเงินสหรัฐยังคงเป็นเรื่องละเอียดอ่อน ที่อาจถูกตีความว่าเป็นการแสดงท่าทีที่ไม่เป็นมิตร

นอกจากสินทรัพย์ด้านพลังงานแล้ว “ทองคำ” ยังกลายเป็นอีกหนึ่งสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น โดย 1 ใน 3 ของผู้ตอบแบบสำรวจระบุว่ามีแผนที่จะเพิ่มการถือครองทองคำ เพื่อใช้เป็นเครื่องมือในการกระจายความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์โลกที่ยังคงยืดเยื้อ 

อีกทั้งความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตรในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ทำให้บทบาทของพันธบัตรในการช่วยกระจายความเสี่ยงลดน้อยลง นักลงทุนจำนวนมากจึงหันไปเพิ่มสัดส่วนสินทรัพย์จริงและสินทรัพย์สภาพคล่องมาทดแทน

บทสรุปของการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้สะท้อนให้เห็นว่า ในโลกที่เผชิญกับแรงกดดันจากเงินเฟ้อและความแตกแยกทางภูมิรัฐศาสตร์ นักลงทุนสถาบันระดับโลกต้องทบทวนแนวคิดเดิมๆ เกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยงและออกแบบพอร์ตการลงทุนใหม่ 

ในยุคปัจจุบัน ความยืดหยุ่นของพอร์ตการลงทุนไม่ใช่เพียงข้อได้เปรียบอีกต่อไป แต่ได้กลายเป็นสิ่งจำเป็นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ เพื่อให้พอร์ตสามารถรองรับผลลัพธ์ที่หลากหลายและรับมือวิกฤตการณ์ในอนาคตได้อย่างมั่นคง

พบกับ “ทิน โชคกมลกิจ” และ “โค้ชหนุ่ม” ได้ใน “เงินทองของจริง” 
ออกอากาศทาง ช่อง one31 ทุกวันจันทร์ – ศุกร์ เวลา 07.50 – 08.00 น.
รับชมรีรันได้ทางช่อง GMM25 เวลา 10.30 – 10.40 น. และช่องทางออนไลน์ TERO Digital