รัฐบาลจีนงัดมาตรการ: ในปีที่ผ่านมา รัฐบาลจีนต้องเผชิญหน้ากับความท้าทายทางเศรษฐกิจครั้งสำคัญ เมื่อมีเม็ดเงินนอกระบบ หรือที่เรียกกันว่า “เงินร้อน” (Hot Money) หลบเลี่ยงมาตรการและไหลทะลักออกจากประเทศไปสู่ตลาดต่างประเทศสูงถึงประมาณ 1.04 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นตัวเลขสถิติที่พุ่งสูงที่สุดเป็นประวัติการณ์นับตั้งแต่เริ่มมีการเก็บข้อมูลในปี 2006 

สถานการณ์ดังกล่าวส่งผลกระทบโดยตรงต่อความมั่นคงทางการเงินและเป็นความเสี่ยงต่อการรักษาเสถียรภาพของค่าเงินหยวน ทางการจีนจึงมีความจำเป็นต้องดำเนินมาตรการขั้นเด็ดขาดในการกวาดล้างแพลตฟอร์มและโบรกเกอร์ต่างชาติที่เปิดช่องทางให้นักลงทุนสามารถนำเงินทุนหลบหนีออกนอกประเทศ

เพื่อจัดการกับวิกฤตินี้ หน่วยงานรัฐของจีนถึง 8 แห่ง นำโดยคณะกรรมการกำกับดูแลหลักทรัพย์ (CSRC) และธนาคารกลางจีน (PBOC) ได้สนธิกำลังกันปราบปรามโบรกเกอร์นอกระบบอย่างจริงจังตลอดห่วงโซ่ธุรกิจ

เป้าหมายหลักของการจัดระเบียบครั้งนี้คือโบรกเกอร์รายใหญ่ 3 แห่ง ได้แก่ Futu Holdings, Long Bridge Securities และ Tiger Brokers ซึ่งถูกทางการจีนสั่งปรับเป็นมูลค่ารวมกันกว่า 330 ล้านดอลลาร์ ในข้อหาลักลอบดำเนินธุรกิจในจีนแผ่นดินใหญ่โดยไม่มีใบอนุญาต 

ผลจากการกวาดล้างครั้งนี้ทำให้ลูกค้าชาวจีนที่มีบัญชีอยู่กับโบรกเกอร์เหล่านี้ ถูกจำกัดสิทธิ์ให้ทำได้เพียงแค่การ “ขายสินทรัพย์ที่มีอยู่เดิมและถอนเงินออก” เท่านั้น โดยห้ามซื้อเพิ่มหรือฝากเงินก้อนใหม่เด็ดขาด และโบรกเกอร์เหล่านี้จะต้องปิดตัวแอปพลิเคชันและเซิร์ฟเวอร์ที่ทำตลาดในจีนอย่างถาวรภายในระยะเวลา 2 ปี

แม้ว่าทางการจีนจะอนุญาตให้นักลงทุนสามารถนำเงินไปลงทุนในต่างประเทศได้ผ่านช่องทางที่ถูกกฎหมาย เช่น โครงการ QDII สำหรับนักลงทุนสถาบัน หรือ Southbound Stock Connect สำหรับนักลงทุนรายย่อย แต่นักลงทุนจำนวนมากยังคงพยายามหาช่องโหว่เพื่อหลบเลี่ยงระบบ ผ่าน 3 ช่องทางหลัก ได้แก่:

1. การใช้โควตาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ: โดยอาศัยโควตาส่วนบุคคล 50,000 ดอลลาร์ต่อปี นำเงินไปซื้อขายหุ้นต่างประเทศผ่านแอปพลิเคชันโดยหละหลวมต่อการถูกตรวจสอบวัตถุประสงค์ที่แท้จริง

2. การใช้บริการ “ธนาคารใต้ดิน”: เป็นการจับคู่เงินข้ามพรมแดน โดยนักลงทุนจะจ่ายเงินหยวนให้โบรกเกอร์ในประเทศ และให้เครือข่ายจ่ายเงินต่างสกุลในจำนวนเท่ากันในต่างแดนแทน เพื่อไม่ให้เหลือร่องรอยในระบบธนาคาร ซึ่งทางการจีนได้เข้าทลายเครือข่ายเหล่านี้ไปแล้วกว่า 100 แห่ง

3. การซื้อกรมธรรม์ประกันชีวิตในฮ่องกง: นักลงทุนจะใช้เงินหยวนซื้อประกัน จากนั้นจะทำการขอยกเลิกกรมธรรม์ในภายหลังเพื่อขอรับเงินคืนในรูปแบบของเงินตราต่างประเทศแทน

ผลกระทบจากมาตรการกวาดล้างอย่างหนักหน่วงนี้ ทำให้ราคาหุ้นของโบรกเกอร์ที่เป็นเป้าหมายร่วงลงอย่างรุนแรง โดยหุ้น Futu ดิ่งลงถึง 28% ในวันเดียว ขณะที่หุ้นของบริษัทแม่ Tiger Brokers ทรุดฮวบลงไปกว่า 25% 

นอกจากนี้ นโยบายดังกล่าวยังสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อกลุ่มหุ้นของบริษัทจีนที่ไปจดทะเบียนในตลาดสหรัฐฯ (ADRs) ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่าอาจเป็นตัวเร่งให้บริษัทจีนเหล่านี้ต้องถอยทัพและนำหุ้นกลับมาจดทะเบียนในตลาดที่ใกล้บ้านมากขึ้น

ท้ายที่สุดแล้ว นอกจากการสกัดกั้นช่องโหว่ทางอาชญากรรมและการฟอกเงิน จีนยังมีเป้าหมายระยะยาวที่จะดึงเม็ดเงินให้ไหลกลับเข้าสู่ตลาดภายในประเทศ โดยเตรียมแคมเปญเก็บภาษีกำไรจากการลงทุนและรายได้ในต่างประเทศของพลเมืองจีนอย่างเข้มงวดในปี 2025 อีกด้วย

พบกับ “ทิน โชคกมลกิจ” และ “โค้ชหนุ่ม” ได้ใน “เงินทองของจริง” 
ออกอากาศทาง ช่อง one31 ทุกวันจันทร์ – ศุกร์ เวลา 07.50 – 08.00 น.
รับชมรีรันได้ทางช่อง GMM25 เวลา 10.30 – 10.40 น. และช่องทางออนไลน์ TERO Digital